作者：薛定谔家的小猫

来源：雪球

财务自由是所有投资者的梦想，财务自由意味着更多的选择性，可以拒绝从事自己不喜欢不热爱的工作，不再需要为了钱而出卖自己的时间，今天我们就来讨论一下怎么样才能实现财务自由。

一. 我们先来看看财务自由是怎么定义的

财务自由通常是指资产产生的被动收入大于等于你的日常开支。被动收入是指通过持有能持续产生现金流的资产产生的收入，比如债券，股权，商铺，房产等（这些资产中，长期收益率最高的是股权），而我们工作产生的收入是工资性收入，不属于被动收入，也就是说，当你达到财务自由后，即使没有工资性收入，也能保障正常的生活开销。

通过对名词的定义，我们可以就明白了，财务自由有两个关键要素：收入和支出。一方面通过积累财富增加被动收入来开源，另一方面也可以通过减少支出来节流，不过通常定义的财务自由是能够过上有品质的生活，如果是压缩开支过清贫的生活来实现“财务自由”，则不属于我们讨论的范围。

二.多少钱才算财务自由

@不明真相的群众 方丈之前给过一个定义，我比较认同，当你的可投资资产大于家庭年支出20倍时，基本上可以算财务自由了。

我们先做个假设，假设一个家庭一年的开支为20万，即20万能够保证一个普通家庭过上相对有品质的生活。要么需要400万的资金（同时没有负债）就可以实现财务自由：将400万投资股票市场，实现10%收益率即40万，20万用于开支，20万用于抵抗通胀和扩大再投资。

由于股市波动较大，熊市时提取资金会造成本金的永久性损失，因此我们将条件放宽，准备25倍家庭开销的资金即500万，先预提两年的生活开销（50万），将450万投入股市，然后采取牛市多提取、熊市少提取或不提取的方式来削峰填谷。当然我们还要考虑到通货膨胀。

因此，我们可以先确认这几个前提：

1)  家庭年开支为20万；

2) 财务自由的门槛为25倍家庭开销=500万资金；

3) 通胀率为3%，后续在计算过程中会将未来的资金以3%的通胀率进行折现；

三. 财务自由可行性方案

我们来看看资产收益的公式：

总资产收益=本金*（1+收益率）^时间；

从这个公式不难看出三个关键要素：（1）足够的本金。（2）相对高的收益率。（3）时间足够长。因此财务自由的实现主要也是从这三个方面着手。

当然，还要考虑到通货膨胀，因此下面所有表格中的资产已经进行通货膨胀率的折现，即: 

总资产=本金*（1+收益率）^时间*（1-通胀率）^时间；

1. 原始资金的积累

投资需要一定的本金，如果你现在只有1万元，千万别幻想着靠投资实现财务自由，你现在要做的就是努力工作，提升自己的工资性收入，积累资本，同时通过业余时间学习投资理念和财务知识。只有拥有一定量的原始资金后才能通过投资来锦上添花。

假设你的初始资金只有10万元，30岁开始进入股市，平均年化收益率为15%，那么你会在70岁拥有792万的资产，实现财务自由，问题是70岁的时候还有时间和精力享受这份自由吗？这肯定不是我们想要的。

如果我们前期通过努力工作，将自己的原始资金增加到30万，结果会怎么样？我们在60岁的时候就能积累到797万的资产，60岁提休貌似还不错。

对于一些含着金钥匙出生或者人生开挂的优秀人才，他们可能在年纪轻轻时就赚取了大多数人羡慕的资金，比如30岁就拥有百万现金，那么恭喜你们，他们在50岁就能积累到890万的财富，开始了财务自由的生活。

2. 合理的预期收益率（10%-20%）

投资需要有一个合理的预期收益率，请先看看投资大师的投资收益率：

1、本杰明格雷厄姆，30年，年化收益20%；

2、沃伦巴菲特，46年，年化收益20.3%；

3、沃尔特施洛斯，47年，年化收益20.09%；

4、彼得林奇，13年，年化收益29%；

5、塞思卡拉曼，27年，年化收益19%；

6、戴维斯家族，47年，年化收益23%；

7、大卫史文森，24年，年化收益16.1%；

8、詹姆斯西蒙斯，21年，年化收益35%；

9、乔治索罗斯，29年，年化收益超过30%；

如果你的预期收益率高于20%，先问下自己，我是否比这些投资大师还优秀，投资能力比他们还强？如果你真的这么优秀，即使你身无分文，也会有大量资金追着你，让你帮忙打理，所以请早放弃这种不切实际的幻想，另外如果有人告诉你他的年化投资收益率超过30%甚至每年翻倍，基本可以确认这是个骗子。

如果你预期的收益率低于10%，那根据就没必要投资股票这种高风险的资产，通过货币基金、债券、分级A类、指数基金等，就可以实现预期收益；

因此，当我们进行股权投资时，要对收益率有个合理的预期，10%-20%之间是一个相对合理的预期，同时也是意识到，在这个区间的收益率，每提高一个百分点都需要付出极大的努力。

下面来看看不同的收益率对实现财务自由的影响，我们还是以30岁，30万的初始资金来计算，看看不同的收益率对财富的影响：

1）年化10%的收益率，到80岁才拥有768万财富，留给你的时间不多了；

2）年化15%的收益率，60岁便可以积累到797万资产，看着还不错；

3）年化20%的收益率，50岁就能够拥有625万的财富，可以好好享受人生了；

3. 出名要趁早，投资也要趁早

爱因斯坦说：“复利是世界上的第八大奇迹”。这么说一点都不夸张，总资产收益是随着时间呈指数增长的，投资的时间越长，复利的威力越大。

我们保持30万初始资金不变，看看时间的魔力：

1）30岁开始投资，年化15%的收益率则60岁能积累797万，如果年化10%到80岁才有768万

2）40岁开始投资，年化15%的收益率则70岁能积累797万，如果年化10%到80岁才有768万

3）如果25岁开始投资，15%的收益率则60岁能积累1376万，年化10%到70岁也有555万

四. 财务自由之后呢？

想要实现财务自由，需要一定的原始资金积累（通过努力工作）+合理的收益率（10%-20%）+足够长的时间（时间的玫瑰，复利的魔力），这里的每项都很难，因此我们也要有清醒的认识：只有少数人通过足够的努力才能达到能实现财务自由！

however，财务自由之后呢，财务自由的生活会很美好吗？叔本华说：“人生就是在苦痛和无聊之间徘徊的钟摆”。当欲望无法满足时会痛苦，当财务自由后会陷入精神的空虚和无聊，之后还会有新的欲望、新的苦痛出现，漫漫人生路，需要不停去求索！